Delta-Hedge

Aus der Strategiesimulation heraus, erlaubt die Funktion "Delta-Hedge" die Neutralisierung des Gesamt-Deltas der Strategie. Es wird automatisch per Knopfdruck der Delta-Faktor zu einem frei wählbaren Kurs berechnet (via Fadenkreuzposition) und in die Strategie mit einbezogen, was dann unmittelbar in der Änderung des Funktionsgrafens zum Ausdruck kommt. Des weiteren lässt sich der Delta-Faktor mit dem Mausrad ändern, womit die Strategie genau den Bedürfnissen angepasst werden kann.

Die Aktivierung des Fadenkreuzes ist Grundvoraussetzung um die Delta-Hedge-Funktion aktivieren zu können!

Ein Klick auf den Button "Dhg." stellt die Delta-Hedge Funktion "scharf".

Der Button "Dhg." färbt sich nun rot ein. Des weiteren wird die Delta-Anzeige rechts neben dem Button aktiviert und wird zur besseren visuellen Darstellung gelb hinterlegt. Der Zeitpunkt des Hedges wird über den Projektionsgrafen definiert, (Bild oben der 17.08.2011), welcher wiederum vom Restlaufzeit-Schieberegler determiniert wird.

Einzige Ausnahme hierbei ist die Aktivierung des Hedges im Realtime-Modus!

Mit der X-Position des Fadenkreuzes wird bestimmt, an welchem Underlying-Niveau der Hedge berechnet und aktiviert werden soll. Durch einen Klick in die abgedunkelte Fläche der Grafik (Y-Achse muss sich in dieser abgedunkelten Position befinden) wird dann der Delta-Hedge ausgeführt.

Der Wert des Delta-Faktors wird im zuvor gelben Anzeige-Feld in weißer Farbe auf nun rotem Hintergrund ausgeschrieben. Der Stand der aktivierten Underlying-Hedgeposition wird mittels einer vertikalen Linie in der Grafik dargestellt. Des weiteren werden rechts oberhalb der Grafik die Details des aktivierten Hedges ausgeschrieben.

Zur Verdeutlichung, nachfolgend ein Beispiel, der den Delta-Hedge aus der Strategiesimulation näher erleutern soll. Ausgangspunkt ist eine Long-Call Position am 25.07.2011 im DAX-Index mit Verfall September 2011. Nachdem der DAX am 27.07.2011 entgegen der Position auf 7191 gefallen ist, wird zur Risikominimierung ein Delta-Hedge vorgenommen:

Der Delta-Faktor kann ausschließlich aus einem aktivierten Modell berechnet werden. Sind mehrerer Modelle gleichzeitig in der Strategiesimulation aktiv, so wird der Delta-Faktor "automatisch" nach einer Prioritätsliste bestimmt. Das zur Hedgeberechnung herangezogene Modell wird als Kürzel links vor dem Delta-Faktor ebenfalls in weißer Schrift eingeblendet.

Rangliste der Prioritäten:
 

Delta-Hedge in Strategieentwicklung übernehmen

Soll der errechnete und dargestellte Hedge-Parameter als Underlying in die Strategieentwicklung übernommen werden, so erfolgt dies durch einen Klick auf die Detailangabe rechts oberhalb der Grafik.

Nach erfolgter Übernahme verschwindet die Detailanzeige. Die vertikale Delta-Hedge-Linie in der Grafik und in der Anzeige neben dem Button "Dhg." erlischt.

Das Underlying wurde korrekt auf das auszugleichende Delta in der Strategieentwicklung angewendet.